ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Мнения экспертов

  • Рынок нефтепродуктов: запуск новых фьючерсных контрактов

    Рынок нефтепродуктов: запуск новых фьючерсных контрактов

    Михаил Темниченко
    Первый вице-президент СПбМТСБ

    Объем торгов на биржевом рынке нефтепродуктов в России, основной площадкой которого является биржа СПБМТСБ, за последний год снова продемонстрировал заметный рост. В 2016 году объем реализации нефтепродуктов (с учетом отдельных категорий товаров, выработанных из нефти и газа) увеличился на 7,8%, до 17,2 млн т. Если вспомнить, что в 2010 году объем биржевого рынка был в три с половиной раза меньше сегодняшнего, то становится понятно, что рынок растет и развивается достаточно быстро, на него приходят новые компании, на его основе рождаются новые бизнес-стратегии и идеи. И текущий зрелый уровень развития спот-рынка начинает диктовать участникам необходимость в новых инструментах, которые позволили бы им гибко планировать свои продажи в будущем и страховаться (хеджироваться) от неблагоприятных ценовых колебаний стоимости нефтепродуктов на внутреннем рынке.

    Наиболее простым и удобным способом заблаговременно зафиксировать стоимость нефтепродуктов и обеспечить гарантии по срокам и ценам поставки является заключение фьючерсного договора. И на срочном рынке СПбМТСБ уже торгуются фьючерсные контракты, с помощью которых возможно осуществлять операции по хеджированию рисков колебаний цен на нефтепродукты – расчетные фьючерсы на индексы цен нефтепродуктов, которыми уже несколько лет пользуются участники. Также биржа имеет опыт в создании поставочных контрактов, в частности, запущены торги фьючерсами с базисом поставки на станции Кириши Октябрьской ж/д.

    В дополнение к указанным фьючерсам, по просьбам наших клиентов, в феврале 2017 года был запущен новый фьючерсный контракт на нефтепродукты, дающий возможность выхода на поставку товара. Теперь с помощью этого инструмента стало возможно не только

    фиксировать стоимость актива в будущем, но и осуществить поставку в установленный срок – через один месяц, квартал, год. Базовыми активами для фьючерсов стали: бензины Премиум-95, Регуляр-92, ДТЛ и ДТЗ.

    Поставка по договору осуществляется на балансовых пунктах «Нижний Новгород» и «Пермь» на условиях «Франко-вагон станция назначения». В дальнейшем список базисов поставки может быть легко расширен.

    В разработке параметров нового поставочного фьючерсного контракта на нефтепродукты активное участие приняли специалисты ООО «ЛУКОЙЛ-Резервнефтепродукт-Трейдинг», что позволило в полной мере учесть потребности рынка. Оптимальные параметры, наличие фьючерсов с более далекими сроками исполнения, стандартные условия поставки – все это позволяет как крупным компаниям, так и небольшим организациям, например, небольшим сетям или даже отдельным АЗС, выходить на торги фьючерсными контрактами и осуществлять покупку/продажу нефтепродуктов на биржевом рынке.

    Цена по этому фьючерсу включает стоимость нефтепродуктов с учетом транспортировки до пункта назначения, отнесенного к балансовому пункту. Эта особенность дает возможность покупателям по фьючерсному договору заранее планировать закупки нефтепродуктов с учетом стоимости их доставки.

    Ценообразование новых инструментов привязывает их к ценам базисных инструментов на спот-рынке в Секции «Нефтепродукты» и такая корреляция цен открывает широкие возможности для различных групп инвесторов. Например, помимо операций хеджирования рисков неблагоприятных изменений цен, трейдеры имеют возможность применять арбитражные стратегии.

    На примере этого контракта мы видим как развитие рынка нефтепродуктов влечет за собой развитие рынка производных финансовых инструментов и в дальнейшем Биржа продолжает оставаться открытой к потребностям участников и готовой к созданию новых востребованных биржевых инструментов.

ДРУГИЕ СТАТЬИ ЭТОГО АВТОРА (Михаил Темниченко)
  • Регистрация правил доступа на торги и новые этапы road show фьючерса на Urals
    Регистрация правил доступа на торги и новые этапы road show фьючерса на Urals

    Возможность прямого доступа нерезидентов на торги товарами является крайне важной с точки зрения подготовки к запуску поставочного фьючерсного контракта СПбМТСБ на экспортную российскую нефть Urals FOB Primorsk. Доступ нерезидентов позволит обеспечить рост ликвидности контракта и удобство работы с ним для иностранных участников рынка.

  • Поставочный фьючерс на Urals: подготовка участников и поддержка правительства
    Поставочный фьючерс на Urals: подготовка участников и поддержка правительства

    Летний период, несмотря на традиционно низкую бизнес-активность, не остался без важных новостей о ходе реализации проекта по запуску биржевого поставочного фьючерсного контракта на экспортную нефть на СПбМТСБ.

    Одна из них связана с началом практической отработки российскими нефтяными компаниями процедур поставки физического товара в рамках исполнения фьючерса.

  • Стартует проект по биржевой торговле топливом мелким оптом
    Стартует проект по биржевой торговле топливом мелким оптом

    Инициаторами проекта выступили ФАС России, Санкт-Петербургская Международная Товарно-Сырьевая Биржа (СПбМТСБ), нефтяная компания «Сургутнефтегаз» и «Петербургская топливная компания» (ПТК).
    Согласно проекту, в рамках биржевых торгов участники рынка смогут приобрести нефтепродукты с гарантией поставок товара на базисе НБ «Ручьи» (нефтебаза управляется компанией «ПТК-Терминал»).
    При этом ООО «ПТК-Терминал» будет выполнять функции Оператора товарных поставок (ОТП), для чего получило соответствующую аккредитацию в Банке России.

  • Российский бенчмарк: ускорение в условиях консультаций мировых нефтеэкспортеров
    Российский бенчмарк: ускорение в условиях консультаций мировых нефтеэкспортеров

    На мировом нефтяном рынке февраль прошел под знаком дискуссий о сокращении добычи и экспорта сырья, в которых участвовали как страны OPEC, так и государства, не входящие в эту организацию, в том числе Россия. Эти дискуссии – сигнал того, что игроки физического рынка серьезно обеспокоены неспособностью влиять на ценообразование. Критическое падение цен на нефть (более чем втрое с осени 2014 года) – свидетельство перекоса системы ценообразования и дисбаланса между сегментами «бумажной» и физической нефти в общей структуре рынка.

  • В обстановке низких цен
    В обстановке низких цен

    В сложившейся ситуации дальнейшего снижения уровня мировых цен на нефть участники рынка и эксперты задавались вопросом: насколько эффективен запуск нового биржевого контракта на экспортную нефть в данных условиях, не стоит ли «переждать» период ухудшения конъюнктуры. Поднимались эти вопросы и на образовательных семинарах для представителей российских нефтяных компаний, которые провела биржа СПбМТСБ в рамках программы обучения будущих участников рынка поставочных фьючерсных контрактов на экспортную нефть.

  • Рынок нефти — к новому уровню ликвидности
    Рынок нефти — к новому уровню ликвидности

    — Участники рынка нефти готовятся к принятию нормативного акта, определяющего минимальные объемы биржевой торговли этим товаром. Соответствующая версия совместного Приказа ФАС и Минэнерго, утверждение которой в правительстве ожидается до начала сентября, предполагает установить для биржевой реализации минимальный порог в 3% от годового объема добываемого компаниями-доминантами в стране «черного золота».

ДРУГИЕ МАТЕРИАЛЫ ПО ЭТОЙ ТЕМЕ
‹ В начало  < 12 13 14
Основные индексы:
Brent 80,62 -1,1600 (-1,42%)
Dow Jones 26 562,05 -181,45 (-0,68%)
Курсы валют:
USD 65,8244 -0,3350 (-0,51%)
EUR 77,3832 -0,3012 (-0,39%)
CNY 95,7126 -0,7705 (-0,8%)
JPY 58,3007 -0,4528 (-0,77%)
Акции нефтегазовых компаний:
Micex Oil & Gas 7116,01 25,96 (0,37%)
Rosneft 453,65 6,6000 (1,48%)
Lukoil 4866,5 86,5000 (1,81%)
Gazprom 158,27 -0,7300 (-0,46%)
Gazprom Neft 348 4,6000 (1,34%)
Surgutneftegaz 27,185 -0,1100 (-0,40%)
Tatneft 797,1 13,0000 (1,66%)
Bashneft 1980 28,0000 (1,43%)
Источник – Финмаркет
Tools
Длина, расстояние
000,00
Площадь
000,00
Объем
000,00
Вес
000,00
Скорость
000,00
Температура
000,00
Плотность
000,00
Давление
000,00
Сила
000,00
Объемная
скорость
000,00
Объем/Вес нефти
000,00
Плотность нефти
000,00
Объем/вес/энергия
природного газа
000,00
Объемный расход
газа
000,00
Rad
Gra
x!
(
)
С
AC
Inv
sin
ln
7
8
9
/
Pi
cos
log
4
5
6
*
e
tan
sqrt
1
2
3
-
Ans
exp
x^y
0
.
=
+

"Бурение и освоение нефтяных и газовых скважин. Терминологический словарь-справочник", Булатов А.И., Просёлков Ю.М., М.: Недра, 2007

Примеры терминов:

  • Торпедирование скважин

    (blasting, shooting of wells) метод интенсификации притока нефти к скважинам, заключающийся в повышении проницаемости призабойной зоны за счёт её дренирования.

    (blasting, shooting of wells) метод интенсификации притока нефти к скважинам, заключающийся в повышении проницаемости призабойной зоны за счёт её дренирования.
  • Химический состав нефти

    (oil chemical composition) химические соединения и элементы, составляющие нефть: углеводороды - метановые, нафтеновые, реже ароматические; небольшие количества кислородных, сернистых, азотистых органических соединений (нафтеновых кислот, асфальтенов, смол и др.); минеральные вещества (при элементном составе): углерод (в среднем 85 %), водород (в среднем 13 %), сера, азот, кислород, зола с большим перечнем микрокомпонентов (И.М. Губкин, 1937; М.Ф. Мирчинк, 1958; Ш.К. Гиматудинов, 1963; Л.А. Гуляева, С.А. Пунанова, 1973; К. Бека, И. Высоцкий, 1976; М.И. Максимов, 1975; В.М. Муравьев, 1977).

    (oil chemical composition) химические соединения и элементы, составляющие нефть: углеводороды - метановые, нафтеновые, реже ароматические; небольшие количества кислородных, сернистых, азотистых органических соединений (нафтеновых кислот, асфальтенов, смол и др.); минеральные вещества (при элементном составе): углерод (в среднем 85 %), водород (в среднем 13 %), сера, азот, кислород, зола с большим перечнем микрокомпонентов (И.М. Губкин, 1937; М.Ф. Мирчинк, 1958; Ш.К. Гиматудинов, 1963; Л.А. Гуляева, С.А. Пунанова, 1973; К. Бека, И. Высоцкий, 1976; М.И. Максимов, 1975; В.М. Муравьев, 1977).
  • Обрастание корпуса шельфовой установки

    (fouling) отложения морского происхождения на корпусе шельфовой конструкции.

    (fouling) отложения морского происхождения на корпусе шельфовой конструкции.
  • Рейсовая скорость бурения

    (bit run rate, bit run speed) пройденный долотом интервал скважины, отнесённый ко времени бурения, потраченного на спускоподъёмную операцию (в м/ч).

    (bit run rate, bit run speed) пройденный долотом интервал скважины, отнесённый ко времени бурения, потраченного на спускоподъёмную операцию (в м/ч).
  • Буровое долото

     (bit) инструмент, разрушающий на забое скважины горную породу и способствующий его очистке от осколков породы. Главная функция долота разрушать горную породу на забое скважины и способствовать его очистке от осколков породы.

     (bit) инструмент, разрушающий на забое скважины горную породу и способствующий его очистке от осколков породы. Главная функция долота разрушать горную породу на забое скважины и способствовать его очистке от осколков породы. По принципу действия различают долота: режуще-скалывающие (лопастные долота), применяемые для разрушения вязких и пластичных пород (глин); дробяще-скалывающие (шарошечные долота), применяемые для разрушения большинства пород; режуще-истирающие (алмазные долота), применяемые для разрушения твёрдых абразивных пород. По назначению буровые долота разделяют на долота для бурения пород ствола скважины сплошным забоем и долота для бурения пород ствола скважины кольцевым забоем (колонковые долота).
  • Естественные буровые растворы

    (natural drilling muds) жидкости, в которых твердая фаза состоит в основном из неглинистых пород.

    (natural drilling muds) жидкости, в которых твердая фаза состоит в основном из неглинистых пород.
  • Шарнирный факел

    (articulated flare) сооружение с шарнирным узлом в нижней части, опирающееся на морское дно и служащее для сжигания попутного газа.

    (articulated flare) сооружение с шарнирным узлом в нижней части, опирающееся на морское дно и служащее для сжигания попутного газа.
  • Коллоидная система

    (colloidal system) состояние тончайшего (до ультрамикроскопических размеров) раздробления вещества в какой-либо инородной среде. Такие состояния (взвеси) в газах (напр., в воздухе) называются аэрозолями (дым, туман), в жидкостях  золями (эмульсии, коллоидные растворы металлов и пр.).

    (colloidal system) состояние тончайшего (до ультрамикроскопических размеров) раздробления вещества в какой-либо инородной среде. Такие состояния (взвеси) в газах (напр., в воздухе) называются аэрозолями (дым, туман), в жидкостях  золями (эмульсии, коллоидные растворы металлов и пр.). Коллоидные растворы в воде называются гидрозолями, в спирте  алкозолями. К.с. отличаются высокой адсорбционной способностью. Коллоидное состояние является характерной особенностью процессов, происходящих в коре выветривания.

Совместно с "Мультитран"
Яндекс.Метрика