ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Мнения экспертов

  • Рынок нефтепродуктов: запуск новых фьючерсных контрактов

    Рынок нефтепродуктов: запуск новых фьючерсных контрактов

    Михаил Темниченко
    Первый вице-президент СПбМТСБ

    Объем торгов на биржевом рынке нефтепродуктов в России, основной площадкой которого является биржа СПБМТСБ, за последний год снова продемонстрировал заметный рост. В 2016 году объем реализации нефтепродуктов (с учетом отдельных категорий товаров, выработанных из нефти и газа) увеличился на 7,8%, до 17,2 млн т. Если вспомнить, что в 2010 году объем биржевого рынка был в три с половиной раза меньше сегодняшнего, то становится понятно, что рынок растет и развивается достаточно быстро, на него приходят новые компании, на его основе рождаются новые бизнес-стратегии и идеи. И текущий зрелый уровень развития спот-рынка начинает диктовать участникам необходимость в новых инструментах, которые позволили бы им гибко планировать свои продажи в будущем и страховаться (хеджироваться) от неблагоприятных ценовых колебаний стоимости нефтепродуктов на внутреннем рынке.

    Наиболее простым и удобным способом заблаговременно зафиксировать стоимость нефтепродуктов и обеспечить гарантии по срокам и ценам поставки является заключение фьючерсного договора. И на срочном рынке СПбМТСБ уже торгуются фьючерсные контракты, с помощью которых возможно осуществлять операции по хеджированию рисков колебаний цен на нефтепродукты – расчетные фьючерсы на индексы цен нефтепродуктов, которыми уже несколько лет пользуются участники. Также биржа имеет опыт в создании поставочных контрактов, в частности, запущены торги фьючерсами с базисом поставки на станции Кириши Октябрьской ж/д.

    В дополнение к указанным фьючерсам, по просьбам наших клиентов, в феврале 2017 года был запущен новый фьючерсный контракт на нефтепродукты, дающий возможность выхода на поставку товара. Теперь с помощью этого инструмента стало возможно не только

    фиксировать стоимость актива в будущем, но и осуществить поставку в установленный срок – через один месяц, квартал, год. Базовыми активами для фьючерсов стали: бензины Премиум-95, Регуляр-92, ДТЛ и ДТЗ.

    Поставка по договору осуществляется на балансовых пунктах «Нижний Новгород» и «Пермь» на условиях «Франко-вагон станция назначения». В дальнейшем список базисов поставки может быть легко расширен.

    В разработке параметров нового поставочного фьючерсного контракта на нефтепродукты активное участие приняли специалисты ООО «ЛУКОЙЛ-Резервнефтепродукт-Трейдинг», что позволило в полной мере учесть потребности рынка. Оптимальные параметры, наличие фьючерсов с более далекими сроками исполнения, стандартные условия поставки – все это позволяет как крупным компаниям, так и небольшим организациям, например, небольшим сетям или даже отдельным АЗС, выходить на торги фьючерсными контрактами и осуществлять покупку/продажу нефтепродуктов на биржевом рынке.

    Цена по этому фьючерсу включает стоимость нефтепродуктов с учетом транспортировки до пункта назначения, отнесенного к балансовому пункту. Эта особенность дает возможность покупателям по фьючерсному договору заранее планировать закупки нефтепродуктов с учетом стоимости их доставки.

    Ценообразование новых инструментов привязывает их к ценам базисных инструментов на спот-рынке в Секции «Нефтепродукты» и такая корреляция цен открывает широкие возможности для различных групп инвесторов. Например, помимо операций хеджирования рисков неблагоприятных изменений цен, трейдеры имеют возможность применять арбитражные стратегии.

    На примере этого контракта мы видим как развитие рынка нефтепродуктов влечет за собой развитие рынка производных финансовых инструментов и в дальнейшем Биржа продолжает оставаться открытой к потребностям участников и готовой к созданию новых востребованных биржевых инструментов.

ДРУГИЕ СТАТЬИ ЭТОГО АВТОРА (Михаил Темниченко)
  • Регистрация правил доступа на торги и новые этапы road show фьючерса на Urals
    Регистрация правил доступа на торги и новые этапы road show фьючерса на Urals

    Возможность прямого доступа нерезидентов на торги товарами является крайне важной с точки зрения подготовки к запуску поставочного фьючерсного контракта СПбМТСБ на экспортную российскую нефть Urals FOB Primorsk. Доступ нерезидентов позволит обеспечить рост ликвидности контракта и удобство работы с ним для иностранных участников рынка.

  • Поставочный фьючерс на Urals: подготовка участников и поддержка правительства
    Поставочный фьючерс на Urals: подготовка участников и поддержка правительства

    Летний период, несмотря на традиционно низкую бизнес-активность, не остался без важных новостей о ходе реализации проекта по запуску биржевого поставочного фьючерсного контракта на экспортную нефть на СПбМТСБ.

    Одна из них связана с началом практической отработки российскими нефтяными компаниями процедур поставки физического товара в рамках исполнения фьючерса.

  • Стартует проект по биржевой торговле топливом мелким оптом
    Стартует проект по биржевой торговле топливом мелким оптом

    Инициаторами проекта выступили ФАС России, Санкт-Петербургская Международная Товарно-Сырьевая Биржа (СПбМТСБ), нефтяная компания «Сургутнефтегаз» и «Петербургская топливная компания» (ПТК).
    Согласно проекту, в рамках биржевых торгов участники рынка смогут приобрести нефтепродукты с гарантией поставок товара на базисе НБ «Ручьи» (нефтебаза управляется компанией «ПТК-Терминал»).
    При этом ООО «ПТК-Терминал» будет выполнять функции Оператора товарных поставок (ОТП), для чего получило соответствующую аккредитацию в Банке России.

  • Российский бенчмарк: ускорение в условиях консультаций мировых нефтеэкспортеров
    Российский бенчмарк: ускорение в условиях консультаций мировых нефтеэкспортеров

    На мировом нефтяном рынке февраль прошел под знаком дискуссий о сокращении добычи и экспорта сырья, в которых участвовали как страны OPEC, так и государства, не входящие в эту организацию, в том числе Россия. Эти дискуссии – сигнал того, что игроки физического рынка серьезно обеспокоены неспособностью влиять на ценообразование. Критическое падение цен на нефть (более чем втрое с осени 2014 года) – свидетельство перекоса системы ценообразования и дисбаланса между сегментами «бумажной» и физической нефти в общей структуре рынка.

  • В обстановке низких цен
    В обстановке низких цен

    В сложившейся ситуации дальнейшего снижения уровня мировых цен на нефть участники рынка и эксперты задавались вопросом: насколько эффективен запуск нового биржевого контракта на экспортную нефть в данных условиях, не стоит ли «переждать» период ухудшения конъюнктуры. Поднимались эти вопросы и на образовательных семинарах для представителей российских нефтяных компаний, которые провела биржа СПбМТСБ в рамках программы обучения будущих участников рынка поставочных фьючерсных контрактов на экспортную нефть.

  • Рынок нефти — к новому уровню ликвидности
    Рынок нефти — к новому уровню ликвидности

    — Участники рынка нефти готовятся к принятию нормативного акта, определяющего минимальные объемы биржевой торговли этим товаром. Соответствующая версия совместного Приказа ФАС и Минэнерго, утверждение которой в правительстве ожидается до начала сентября, предполагает установить для биржевой реализации минимальный порог в 3% от годового объема добываемого компаниями-доминантами в стране «черного золота».

ДРУГИЕ МАТЕРИАЛЫ ПО ЭТОЙ ТЕМЕ
 1 2 3 >  В конец ›
Основные индексы:
Dow Jones 25 891,32 8,07 (0,03%)
Курсы валют:
USD 65,8568 -0,3454 (-0,52%)
EUR 74,6816 -0,1335 (-0,18%)
CNY 97,9516 0,1322 (0,14%)
JPY 59,3973 -0,3951 (-0,66%)
Акции нефтегазовых компаний:
Micex Oil & Gas 7143,35 59,12 (0,83%)
Rosneft 403,25 0,3000 (0,07%)
Lukoil 5456,5 13,0000 (0,24%)
Gazprom 154,67 0,6400 (0,42%)
Gazprom Neft 338,45 0,7000 (0,21%)
Surgutneftegaz 26,76 0,3850 (1,46%)
Tatneft 791 18,2000 (2,36%)
Bashneft 1964,5 -5,5000 (-0,28%)
Источник – Финмаркет
Tools
Длина, расстояние
000,00
Площадь
000,00
Объем
000,00
Вес
000,00
Скорость
000,00
Температура
000,00
Плотность
000,00
Давление
000,00
Сила
000,00
Объемная
скорость
000,00
Объем/Вес нефти
000,00
Плотность нефти
000,00
Объем/вес/энергия
природного газа
000,00
Объемный расход
газа
000,00
Rad
Gra
x!
(
)
С
AC
Inv
sin
ln
7
8
9
/
Pi
cos
log
4
5
6
*
e
tan
sqrt
1
2
3
-
Ans
exp
x^y
0
.
=
+

"Бурение и освоение нефтяных и газовых скважин. Терминологический словарь-справочник", Булатов А.И., Просёлков Ю.М., М.: Недра, 2007

Примеры терминов:

  • Дросселирование

    (throttling) процесс уменьшения давления при неравновесном расширении газа (жидкости) без совершения технической работы. Или: расширение жидкости, пара или газа при прохождении через дроссель  местное гидродинамическое сопротивление (сужение трубопровода, вентиль, кран и др.)

    (throttling) процесс уменьшения давления при неравновесном расширении газа (жидкости) без совершения технической работы. Или: расширение жидкости, пара или газа при прохождении через дроссель  местное гидродинамическое сопротивление (сужение трубопровода, вентиль, кран и др.), сопровождающееся изменением температуры (используется для глубокого охлаждения и сжижения газов) эффект Джоуля  Томсона.

  • Температура вспышки

    (fire point) температура, при которой происходит вспышка паров нагнетаемого в стандартных условиях нефтепродукта при соприкосновении с пламенем или электрической искрой. Для определения Т.в. применяют приборы закрытого типа Абель-Пенского и Мартене-Пенского и открытого типа – прибор Бренкена.

    (fire point) температура, при которой происходит вспышка паров нагнетаемого в стандартных условиях нефтепродукта при соприкосновении с пламенем или электрической искрой. Для определения Т.в. применяют приборы закрытого типа Абель-Пенского и Мартене-Пенского и открытого типа – прибор Бренкена.
  • Структура осадочной горной породы

    (sedimentary rocks structure) размеры и формы слагающих ее (или главную ее массу) минеральных зерен или условных неделимых (биоморфных или детритных) остатков скелетов организмов, оолитов и т.п. Среди осадочных горных пород различают структуры обломочных пород, химических пород, органогенных и других (сложных) осадочных пород. По величине обломков среди обломочных пород различают структуры: псефитовую, псаммитовую (песчаную), алевритовую и пелитовую. Среди специфической группы вулканических туфов выделяют: 1) стекловатые или витрокластические туфы, состоящие, главным образом, из осколков стекла; 2) кристаллические туфы, в которых преобладают кристаллы отдельных минералов; 3) обломочные или литопластические туфы и брекчии, в составе которых преобладают обломки горных пород. Среди химических пород различают структуры: кристаллически-зернистую, оолитовую, корковую, инкрустационную и др.

    (sedimentary rocks structure) размеры и формы слагающих ее (или главную ее массу) минеральных зерен или условных неделимых (биоморфных или детритных) остатков скелетов организмов, оолитов и т.п. Среди осадочных горных пород различают структуры обломочных пород, химических пород, органогенных и других (сложных) осадочных пород. По величине обломков среди обломочных пород различают структуры: псефитовую, псаммитовую (песчаную), алевритовую и пелитовую. Среди специфической группы вулканических туфов выделяют: 1) стекловатые или витрокластические туфы, состоящие, главным образом, из осколков стекла; 2) кристаллические туфы, в которых преобладают кристаллы отдельных минералов; 3) обломочные или литопластические туфы и брекчии, в составе которых преобладают обломки горных пород. Среди химических пород различают структуры: кристаллически-зернистую, оолитовую, корковую, инкрустационную и др.
  • Вскрытие продуктивных горизонтов

    (drilling-in) первичное вскрытие  углубление ствола в продуктивный пласт и вторичное  перфорация после спуска и цементирования скважины.

    (drilling-in) первичное вскрытие  углубление ствола в продуктивный пласт и вторичное  перфорация после спуска и цементирования скважины.
  • Система выкидных линий

    (flowline bundle) комплекс выкидных линий, гидравлических шлангов и электрических кабелей, соединяющих устьевые шахты морских подводных эксплуатационных систем с манифольдами и эксплуатационной платформой.

    (flowline bundle) комплекс выкидных линий, гидравлических шлангов и электрических кабелей, соединяющих устьевые шахты морских подводных эксплуатационных систем с манифольдами и эксплуатационной платформой.
  • Эксплуатационная колонна

    (casing string) внутренняя обсадная колонна в конструкции скважины. Колонна обычно имеет единый диаметр по всему стволу скважины, реже - ступенчатая, с уменьшением диаметра сверху вниз.

    (casing string) внутренняя обсадная колонна в конструкции скважины. Колонна обычно имеет единый диаметр по всему стволу скважины, реже - ступенчатая, с уменьшением диаметра сверху вниз.
  • Необсаженная скважина

    (open hole) или её часть, которая не закреплена обсадными трубами.

    (open hole) или её часть, которая не закреплена обсадными трубами.
  • Естественные буровые растворы

    (natural drilling muds) жидкости, в которых твердая фаза состоит в основном из неглинистых пород.

    (natural drilling muds) жидкости, в которых твердая фаза состоит в основном из неглинистых пород.
Совместно с "Мультитран"
Яндекс.Метрика